IQM Finland Oy se acercó a su salida a bolsa en Estados Unidos tras presentar la documentación relativa a su fusión prevista con la empresa de adquisición con fines especiales Real Asset Acquisition Corp.
Las compañías anunciaron en un comunicado de prensa que la presentación del formulario F-4 ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) representa un paso más en la fusión anunciada inicialmente en febrero. De concretarse, IQM se convertiría en una empresa que cotiza en bolsa en el Nasdaq Global Market bajo el símbolo bursátil propuesto "IQMX".
IQM, con sede en Espoo, también ha manifestado su intención de cotizar en el Nasdaq Helsinki una vez finalizada la transacción.
El acuerdo propuesto otorga a IQM una valoración previa a la inversión de aproximadamente 1.800 millones de dólares, lo que sitúa a la compañía entre las empresas de computación cuántica más valoradas que buscan acceder a los mercados públicos. Una valoración previa a la inversión refleja el valor estimado de la compañía antes de que se sume la nueva financiación vinculada a la transacción.
La estructura de la fusión sigue una tendencia más amplia entre las empresas tecnológicas emergentes que han utilizado las SPAC (sociedades de adquisición con fines especiales) para acceder a los mercados públicos con mayor rapidez que mediante las ofertas públicas iniciales tradicionales. Las SPAC son empresas fantasma que cotizan en bolsa, creadas para captar fondos y posteriormente fusionarse con empresas privadas.
Según los términos de la transacción, IQM espera acceder a diversas fuentes de capital destinadas a respaldar las actividades de investigación, ingeniería y comercialización relacionadas con sistemas de computación cuántica tolerantes a fallos. La tolerancia a fallos se refiere a la capacidad de una computadora cuántica para seguir funcionando con precisión incluso cuando los bits cuánticos individuales, o cúbits, experimentan errores.
La compañía indicó que el paquete de financiación combinado podría incluir aproximadamente 175 millones de dólares que actualmente se encuentran en la cuenta fiduciaria de RAAQ, siempre y cuando los accionistas no reembolsen sus acciones antes de que se concrete la fusión. En las transacciones de SPAC, los inversores suelen tener derecho a canjear sus acciones por efectivo antes de que se complete la fusión, lo que reduce la cantidad de dinero que finalmente recibe la empresa objetivo.
IQM también anunció que obtuvo aproximadamente 134 millones de dólares mediante una financiación PIPE (inversión privada en acciones cotizadas), a un precio de 10 dólares por acción. Las financiaciones PIPE permiten a los inversores institucionales y estratégicos adquirir acciones directamente como parte de una fusión y se utilizan habitualmente para brindar mayor seguridad en torno a la financiación.
La compañía también espera obtener alrededor de 24 millones de dólares del ejercicio de las opciones de compra existentes antes del cierre, además de los aproximadamente 172 millones de dólares que ya figuran en el balance de IQM.
Los consejos de administración de IQM y RAAQ aprobaron por unanimidad la transacción propuesta, aunque la fusión sigue sujeta a la aprobación de los accionistas y a otras condiciones de cierre habituales.
IQM desarrolla computadoras cuánticas superconductoras de pila completa, lo que significa que la empresa trabaja en las capas de hardware, software e integración de sistemas. Los sistemas cuánticos superconductores utilizan circuitos enfriados a temperaturas extremadamente bajas para realizar operaciones cuánticas y son una de las arquitecturas líderes que está desarrollando la industria de la computación cuántica.
La solicitud de financiación se produce en un momento en que las empresas de computación cuántica siguen buscando mayores fuentes de capital para financiar programas de desarrollo de hardware cada vez más costosos. La construcción de sistemas cuánticos avanzados suele requerir grandes inversiones en la fabricación de chips, sistemas criogénicos, electrónica especializada e investigación en corrección de errores mucho antes de que las empresas generen ingresos sustanciales.
Varias empresas de computación cuántica entraron en los mercados públicos mediante fusiones con SPAC durante la última oleada de entusiasmo de los inversores en torno a las tecnologías informáticas emergentes, aunque muchas se enfrentaron posteriormente a la presión de la caída de los precios de las acciones, los plazos de comercialización más lentos y la debilidad generalizada de los sectores tecnológicos especulativos.
IQM afirmó que se espera que los ingresos de la transacción ayuden a acelerar tanto su hoja de ruta tecnológica como sus esfuerzos de expansión comercial, a medida que se intensifica la competencia entre las empresas que buscan sistemas prácticos de computación cuántica.
Fuente: thequantuminsider.